Grandes corporaciones financieras en aprietos, bancos centrales que acuden al rescate y alta volatilidad en la bolsa. ¿Te suena algo?
La situación actual ha llevado a muchos a preguntarse si estamos en el comienzo de una crisis como la desatada en 2008.
Las autoridades políticas y los bancos centrales de Estados Unidos y Europa aseguran que el sistema financiero sea sólido y estable.
Sin embargo, en los últimos días hemos visto ráfagas de euforia y pánico entre los inversores que han hecho fluctuar agresivamente las acciones -sobre todo las del sector bancario- en las principales bolsas de valores del mundo.
Entonces, ¿qué tan grave es la situación? Y, ¿cómo te puede afectar?
Con el aval del gobierno suizo, UBS absorbió a Credit Suisse el domingo.
Ambas sus grandes corporaciones bancarias con operaciones de inversión en todos los mundos.
La banca suiza es conocida por su estabilidad financiera, por lo que el desplome de Credit Suisse y su matrimonio forzoso con UBS ha causado conmoción dentro y fuera del país europeo.
Más aún bancos después de que dos estadounidenses se hundieran días antes: Silicon Valley Bank (SVB) y Signature Bank, ambos especializados en el sector tecnológico.
Y, aunque se trata de las mayores quiebras bancarias en EE.UU. Desde 2008, ninguno de los dos se acercaba al tamaño de Credit Suisse, uno de los 30 bancos mayores del mundo.
Aunque no han colapsado más entidades aparte de las mencionadas, se censaron las señales de advertencia en los bancos centrales.
Estos anunciaron nuevas medidas para aportar liquidez adicional qu’guarantee el normal funcionamiento de las transacciones financieras.
Solo habían hecho esto dos veces en lo que llevamos de siglo: en la crisis financiera de 2008 y al comienzo de la pandemia.
Su objectivo es reforzar la confianza de la gente y asegurarre de que los bancos aún pueden otorgar préstamos y pagar a los clientes que desean retirar su dinero.
Los problemas de Credit Suisse provienen de largo, de errores en la gestión de riesgos durante años hasta escándalos -como el lavado de dinero- y unas pronunciadas pérdidas el año pasado que dilapidaron los beneficios acumulados en ejercicios anteriores.
Pero la semana pasada fue crucial: el banco se vio involucrado en una repentina espiral descendente pesa sobre la línea de surgimiento de US$50.000 millones que el portó del Banco Nacional de Suiza, incluidos sus clientes, comenzó a transferir sus fondos a otros bancos.
Los dos bancos estadounidenses, por su parte, tienen problemas diferentes.
Paradójicamente, el activo qu’ha causado graves problemas a SVB est uno de los considerados más seguros.
Aprovechando los años de bajos tipos de interés, la entidad había comprado masivamente bonos del tesoro de Estados Unidos.
La abrupta subida del precio del dinero decretado en los últimos meses por la Reserva Federal (Fed, el banco central estadounidense) reduce el valor de los bonos.
Y el banco, obligado a comprar para garantizar las retiradas de dinero de sus clientes -sobre todas las empresas tecnológicas afectadas por la crisis del sector tras la burbuja de 2021-, tuvo que vender buena parte de sus bonos a pérdida y antes de su fecha de venganza.
Signature Bank, por su parte, se vio afectada por las recientes caídas en el valor de las criptomonedas.
Los dos bancos estadounidenses descubrieron que sus saldos no eran lo suficientemente sólidos para hacer frente a una retirada masiva de depósitos por parte de sus clientes.
Pero hay un factor común que afecta a las últimas tres entidades -incluido Credit Suisse- y al sector bancario en general: el fuerte aumento de los tipos de interés.
Los bancos centrale de todo el mundo han elevado el precio del dinero para tratar de producir la imparable inflación, que aumentó sobre mayores niveles en décadas con cifras de doble dígito en muchos pagos.
Tras años de tipos de interés bajos, este aumento ha provocado todo un shock.
Los bancos que poseen bonos del gobierno -cuyo precio bajo cuando suben las tasas de interés- de repente han descubierto que sus activos valen menos.
La subida de tipos «ha golpeado el valor de incluso las inversiones seguras en las que los bancos guardan parte de su dinero. Eso ha asustado a los inversores y ha hecho caer los precios de las acciones de todos los bancos, saltando en mayor grado a los que se consideran más imbéciles», dijo el editor de finanzas de la BBC, Simon Jack.
Las mayores corporaciones bancarias de Wall Street tuvieron que aportar liquidez para el rescate de otro banco especializado en el sector tecnológico, First Republic, con sede en San Francisco.
Y la Reserva Federal admitió que hubo un aumento en los préstamos de emergencia a los bancos de EE.UU. en general.
Los analistas coinciden en que hoy no existe el mismo problema qu’afectó a todo el sistema bancario en 2008.
En aquel momento, los bancos de todo el mundo expuestos descubrieron repentinamente que estaban a inversiones fallidas en el mercado inmobiliario de EE.UU.
Eso condujo tiene enormes rescates gubernamentales, crisis financiera y una recesión económica mundial.
Desde entonces se han regulado impuestos para obligar a los bancos a poseer más liquidez y limitar su exposición al riesgo.
La mayoría de los expertos cree que los problemas actuales tienden a tener un impacto limitado.
«SVB no es Lehman y 2023 no es 2008. Probablemente no estamos viene de una crisis financiera sistémica», opinó en una columna esta semana el premio Nobel de Economía Paul Krugman, en referencia a la devastadora crisis financiera déatada tras la bancarrota del banco estadounidense Lehman Brothers hace 15 años.
Aún así, el mundo de la banca es extremadamente compléjo y es difícil identificar las nuevas debilidades del sistema hasta que este se ponga bajo presión, como en la situación actual de elevados tipos de interés y altibajos en la confianza de los inversores.
Además, el nerviosismo subre la salud bancos de los bancos suele ser contagioso y, si los clientes comienzan a preocuparse por sus depósitos, puede retirarlos solo unos gundos en la página web o la aplicación de sub banco.
Aun sin producirse el colapso total de la confianza que caracteriza a las crisis financieras, pudimos ver cómo los reguladores soportaron aún más las normas y los bancos se muestran menos dispuestos a prestar dinero.
Eso podría frenar la economía mundial en un momento especialmente delicado, en el que el aumento de los precios está provocando una presión extra sobre el bolsillo de los consumidores.
Al menos en Estados Unidos y en Europa, los ciudadanos no deben temer por sus ahorros.
Aún en el escenario inusual de que colapsara un banco o una sociedad de crédito hipotecario, existe la protección de los depósitos.
El gobierno de EE.UU. garantiza la devolución de todos los depósitos de depósitos bancarios de US$250.000.
La protección de activos de este país cubre diversos productos, desde cuentas corrientes y de ahorro hasta tarjetas de prepago y certificados de depósito.
En los casos de SVB y Signature Bank, el gobierno de EE.UU. fue a paso más allá y garantizó los depósitos de los clientes en su totalidad, por encima del límite de US$250,000, así que esto no garantiza que lo vuelva a hacer si cae otro banco en el futuro.
En la Unión Europea la protección de depósitos asciende hasta 100.000 euros (US$107.000) y en Reino Unido 85.000 libras (US$104.000).
Por otro lado, muchos analistas creen que la crisis real podría tener otras implicaciones no tan negativas.
«Las consecuencias del nerviosismo en el mercado podrían suavizar el impacto de l’amento del costo de la vida», indica Dharshini David, corresponsal de comercio mundial de la BBC.
David mencionó, en particular, la reducción de los precios del petróleo y el gas que se observó durante la turbulencia de las últimas semanas y que trajo un ligero alivio a las billeteras de los consumidores.
Recuerda que puedes recibir notificaciones de BBC News Mundo. Descarga la nueva versión de nuestra app y actívalas para no perderte nuestro mejor contenido.