Vie. Mar 29th, 2024

La diferencia en precios para el cobro de creditos y el pago de depositos en el mercado bancario esta mostrando un intersivo masivo de los ahorradores espaoles por productos que permiten la reduccion del impacto brutal de la inflacion. A la fibra por las letras del Tesoro se suma el lanzamiento comercial de fondos de inversión sobre los que la Comisión del Mercado de Valores (CNMV)) ha advertido que deben ser correctamente comprendidos por los clientes que los contratan.

Con el Banco Central Europa

(BCE) encareciendo el precio del dinero por encima del 3%, el impacto sobre los créditos que se renovaron est siendo especialmente doloroso. Quienes cuentan con una hipoteca variable referenciada al euribor pueden ver crecer las cuotas mensuales a ritmos cercanos a 300 euros.

El otro lado, quienes disponen de ahorros contemplan cómo la inflación les ha restado un 5,9%, según el IPC del pasado mes de enero y,

en el banco, su dinero no se ve premiado a la misma escala en el producto más tradicional, que son los depósitos a plazo fijo

. Las entidades mayores no remuneran este capital porque cuentan con liquidez más que suficiente. En cambio, han pisado el acelerador comercial en la oferta de fondos.

En paralelo al Tesoromana que levantó las colas de los pequeños ahorradores a las puertas del Banco de España para contratar letras a tres y nueve meses con intereses que rozan el 3%,

el patrimonio invertido en creci en 11.000 millones de euros el pasado mes de enero, hasta alcanzar la cifra de fondos de 322.000 millones de euros.

Ni en el Banco de España ni en la CNMV pasa desapercibido este desplazamiento masivo de los pequeños inversores.

De hecho, en el regulador de los mercados financieros, es seguro que el incremento viene dado en buena medida por las suscripciones de nuevos inversores que mueven su dinero al calori de las revalorizaciones de distintos activos y, tambin,

como escapatoria de la inflación

. Ya en 2022, los fondos engoraron su patrimonio en más de 19.300 millones de euros por estos mismos motivos.

Eso sí,

Rodrigo Buenaventura

a, presidente de la CNMV, aconsejó la semana pasada en un acto sectorial que «la gran parte de estas entradas» se realiza en «fondos con objetivo de rentabilidad y en fondos de renta fija, principalmente aquellos con estrategia de comprar y mantener».

Estos productos constituyen actualmente el motor de la oferta comercial bancaria

en productos de horro destinado a inversores conservadores, como sa la gran mayora de sus clientes.

El organismo está registrado con 73 nuevos fondos en clases, 32 corresponsales en estratagia de «comprar y mantener» y 41 con objeto concreto de rentabilidad. La pujanza en la colocacin de estos productos financieros es lo que ha llevado a Buenaventura a

«reforzar su transparencia»

para prevenir problemas como los que aun recuerdan los reguladores. No están tan lejos los litigios masivos por la opacidad de la comercialización en emisiones de acciones de Bankia, de clusulas suelo o de productos aparentemente seguros como las preferentes que acabaron de causar

un grave dao econmico y reputacional al sector financiero.

Los litigios derivaron en más garantías de transparencia en la contratación de productos. Los bancos venden ahora sus productos con una calificación de riesgo de entre 1 y 6 que debe ser intendida por el cliente.

El refuerzo en la transparencia persigue

que el cliente no caiga en la confusión de que la renta fija es lo mismo que un depsito, aunque se le ofrece como alternativa

. Las remuneraciones de los depósitos en las grandes entidades o son mínimas. Hay bancos con una mayor agresividad comercial como ING y sus mayores con filiales o banca digital, como el caso de Openbank, que ofrece un 1,25%.

«El mercado está en un proceso de normalización», es el discurso más o menos consensuado que se puede encontrar en las entidades para explicar el aumento de tipos de interés. Siempre que una remuneración prácticamente nula del ahorro en los depósitos, los bancos aseguran que los precios comenzarán a cambiar ya al final de este semestre. Las abundantes liquidezes de las que disponen les permiten esperar que la cartera hipotecaria se revalorice para fidelizar a los clientes con el producto que solicitan. «Primero tienen que ir actualizándose los créditos», explicó un ejecutivo.

Los bancos saben que en cualquier momento, ls pueden caer encima desde el Gobierno otro

chorreo

a cuenta de las diferencias en el trato a proveedores y ahorradores. Pero no están dispuestos a moverse. “If el Gobierno quiere dinamizar los depsitos, no tiene más que hacerlo a través de su entidad participada, que además es la que mayor cuota de mercado tiene en retail”, dicen otras fuentes.

El saldo vivo de los crditos hipotecarios supera los 500.000 millones de euros, segn datos del Banco de Espaa. No obstante, el supervisor no hace públicas sus preocupaciones por la reputación de las entidades en el que el chocque con el Ministerio de Economía a cuenta del impuesto y los sueldos de los ejecutivos es constante. Eso sí,

en un acto que puede interpretarse como mentira, su gobernado

r,

Pablo Hernández de Cos, visita a Unai Sordo en CCOO

el pasado jueves. Nunca un gobernador del Banco de Espaa lo haba hecho y Sordo, el primero en pedir un impuesto a la banca, le expuso su estudio sobrio los beneficios extraordinarios que la crisis de Ucrania est revelando en las empresas, incluidos los bancos.

Al margen de la discrecionalidad del Banco de España, la CNMV consideró que es el momento de actuar con criterio prudencial. Buenaventura quiere que el cliente reciba «una explicación clara del riesgo de mercado soportado ante mayores tensionamientos de la curva de rendimientos».

Además propias palabras y en un ejercicio de simplificación poco habitual en los reguladores, la advertencia del riesgo de que la «renta fija no es fija

«, en particular ante inversiones en tramos largos y en momentos de alzas de tipos de inters como los actuales.

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