Impacto de los recortes de tipos de interés del BCE en los mercados europeos

Finalmente, el Banco Central Europeo (BCE) cumplió las expectativas y recortó los tipos de interés hasta el 4,25%. La próxima reunión está prevista para septiembre y el mercado espera que el organismo realice su segundo recorte en este ciclo monetario, tras el primer informe de junio.

La medida centró la atención de los inversores en los principales índices europeos. Sin embargo, los futuros actuales son ligeramente optimistas, con el EuroStoxx subiendo sólo un 0,1% y otros índices mostrando movimientos similares.

En Wall Street, la tendencia compradora ha reaparecido tras el boom tecnológico. El Nasdaq 100 subió un 0,3%, mientras que el S&P 500 y el Dow Jones subieron ligeramente.

Desde las elecciones europeas que llevaron a Francia a convocar elecciones anticipadas, el mercado francés lidera Europa. Aunque algunos índices como el Ibex 35 han superado determinadas resistencias, la tendencia alcista no está asegurada si el CAC 40 se mantiene en niveles clave.

Según Joan Cabrera, consultor de Ecotrader, la tendencia podría seguir siendo bajista si el índice no supera los 7.746 puntos, lo que podría desencadenar una corrección más profunda en los mercados europeos. Cabrero sugiere que si el CAC 40 no supera los 7.750 puntos, el EuroStoxx 50 también podría afrontar una fase de consolidación o corrección con una posible caída hasta los 4.600 puntos.

Sin embargo, Cabrero ve esto como una oportunidad para comprar acciones europeas a corto-medio plazo, aunque advierte de que la corrección podría ser aún más profunda, alcanzando el nivel de 4410 en el EuroStoxx 50.

La sobrevaluación del dólar y el mercado de renta fija

Durante esta semana, el dólar mostró una importante recuperación, rompiendo tres semanas consecutivas de caídas. El dólar avanzó un 0,2% frente al euro, hasta alcanzar un tipo de cambio de 0,918 euros por dólar. Este fortalecimiento se debe en parte a las expectativas de un posible regreso de Donald Trump a la Casa Blanca y al debilitamiento del euro tras la reunión del BCE.

En el mercado de renta fija, la decisión del BCE de mantener los tipos en el 4,25% llevó a los inversores a vender deuda europea, aunque sin movimientos bruscos. Los bonos a 10 años de Italia, Portugal y España fueron los más afectados, con rendimientos que aumentaron 2 puntos básicos hasta el 3,73%, 3,02% y 3,20%, respectivamente.